Comment améliorer le financement de son BFR ?

Que vous soyez dirigeant d’une PME, d’une start-up ou freelance, le besoin en fonds de roulement fait partie de vos préoccupations au quotidien. Comment poursuivre une activité au-delà de la phase de création quand la trésorerie vient à manquer ? Comment jongler pour payer ses factures fournisseurs alors que les clients tardent à régler de leur côté ? Le financement du BFR apporte de l’air en matière de cash. Voici des actions concrètes à mener pour l’améliorer.

1 – Pourquoi une entreprise doit-elle financer son besoin en fonds de roulement (BFR) ?

Quelle que soit l’activité de l’entreprise et sa taille, les principes d’analyse financière restent vrais. L’exploitation exige de la trésorerie pour fonctionner dès lors que le BFR est positif. Voici un rappel de ces fondamentaux à connaître en finance.

1.1 – Définition et calcul du besoin en fonds de roulement (BFR)

En des termes simples, le BFR c'est ce petit moment où vous attendez que vos clients paient tout en ayant déjà déboursé pour vos fournisseurs. Imaginez-le comme un balancier, où l'argent sort avant qu'il n'entre.

1.2 – Les fondamentaux de la structure financière d’un bilan

Dans toute entreprise, la lecture du bilan permet de dégager plusieurs ratios financiers :

• fonds de roulement (FDR) = capitaux permanents (capitaux propres + dettes financières à plus d’un an) – immobilisations nettes ;
• besoin en fonds de roulement (BFR) = actifs circulants – dettes circulantes ;
• trésorerie nette (TN) = trésorerie active – trésorerie passive ;
• et aussi TN = FDR – BFR.

1.3 – Conséquences du manque de trésorerie dans une entreprise

Si le montant du BFR dépasse celui du fonds de roulement, un financement court terme s’impose en trésorerie nette. Si aucune action de financement du BFR n’est menée, l’entreprise ne peut plus payer ses fournisseurs à l’échéance. Elle met leur propre trésorerie en difficulté. Ceci peut conduire à une rupture de la relation économique avec les prestataires de service ainsi que pour les approvisionnements de matières et de biens. Comment poursuivre l’exploitation d’une activité sans ses fournisseurs ? Avec une telle stratégie, l’entreprise court à sa perte.

2 – Financement du BFR en interne de l’entreprise

La première manière d’optimiser le financement du BFR c’est d’agir dans la société. Deux solutions sont possibles. La première consiste à maximiser le fonds de roulement de l’entreprise. La seconde correspond à une diminution du besoin en fonds de roulement. En effet, l’équation financière à conserver en tête donne bien (FDR – BFR = TN).

2.1 – Améliorer son fonds de roulement pour financer le BFR

C’est une solution pérenne. Il s’agit en effet d’améliorer la structure du haut de bilan, abaisser les emplois stables, augmenter les ressources durables, voire les deux. Si les capitaux permanents dépassent les investissements nets, l’entreprise dispose d’un volant financier afin de couvrir son besoin de trésorerie d’exploitation. Ce montant de FDR constitue un financement du BFR, total ou partiel.

2.2 – Réduire son BFR structurel par des actions concrètes

L’autre axe de travail interne à l’entreprise, sans chercher de financement du BFR auprès d’organismes financiers, c’est la baisse du poste en lui-même. Cette action peut apporter du cash dans tout business. Toutefois, la diminution du besoin en fonds de roulement présente souvent ses limites.

2.2.1 – Optimiser la gestion des stocks en évitant les ruptures

Pour les entreprises commerciales et industrielles, les stocks peuvent rapidement se transformer en trésorerie immobilisée. Pour éviter cela, adoptez une approche plus stratégique pour optimiser la gestion des stocks. Tenez compte des commandes, des besoins de production et des taux de rotation. L'objectif : réduire les montants de stocks au strict nécessaire, tout en vous assurant d'avoir les matières premières essentielles à portée de main.

2.2.2 – Réduire le crédit accordé aux clients

Quelle que soit l’activité, commerce, industrie ou prestataire de services, le poste client représente souvent une part importante du BFR à financer. Avant de chercher des solutions comme le report du paiement des fournisseurs (mauvaise idée), plusieurs pistes de travail existent pour minimiser les encours clients :

• Assurez-vous de facturer régulièrement et rapidement.
• Respectez des délais de paiement conformes à la loi et à vos concurrents.
• Améliorez vos processus de relance client.
• Identifiez et résolvez les litiges rapidement.
• Proposez des réductions pour un paiement anticipé.
• Envisagez des acomptes.

2.2.3 – Rallonger les délais fournisseurs en connaissant les conséquences

Le troisième pilier de l'optimisation du BFR concerne vos relations avec les fournisseurs :

• Cherchez à négocier des délais de paiement fournisseurs plus longs.
• Évitez de retarder le paiement des factures au-delà de la date d'échéance pour respecter la loi et éviter des pénalités.
• Gardez à l'esprit que des échéances trop étendues peuvent causer des problèmes financiers à vos fournisseurs, surtout dans le cas de plateformes d'intermédiation qui dépendent de prestataires fidèles. Une gestion équilibrée est essentielle pour maintenir de bonnes relations.

Enfin, négocier une échéance plus lointaine avec un fournisseur ne doit pas lui créer de difficulté financière. Ainsi les plateformes d’intermédiation (marketplaces B2B, ESN, etc.), présentent un business model qui exige de fidéliser les prestataires, qu’il s’agisse de freelances ou de TPME/PME. Une durée de paiement trop longue de leur facture est contreproductive. Elle les pénalise. Vous risquez de les perdre.

3 – Financement du BFR en externe de l’entreprise

Après avoir optimisé votre besoin en fonds de roulement, que faire si l'équation (FDR-BFR) reste négative ? Les solutions se trouvent en dehors de votre entreprise.

3.1 – Le financement bancaire du BFR

La banque reste un choix traditionnel pour financer votre BFR. Pour obtenir un prêt, même à court terme, il est essentiel de présenter un dossier solide comprenant un plan de financement, un budget de trésorerie, et des comptes annuels. Les institutions financières exigent souvent des garanties et peuvent prendre du temps pour examiner votre demande.

Selon les activités, leur développement, avec ou sans saisonnalité, les solutions proposées varient. Découvert autorisé, crédit court terme, crédit de campagne ou cession Dailly, voilà des ressources financières généralement recherchées auprès des banques traditionnelles.

3.2 – L’affacturage, une cession globale des créances clients

Céder ses créances clients à un factor constitue une autre manière d’obtenir un financement du BFR. Ainsi, l’entreprise perçoit des avances de trésorerie à chaque cession périodique réalisée. La société d’affacturage applique un taux de retenue pour garantie sur l’encours cédé.

Ce mode de financement du BFR manque de souplesse. L’entreprise qui signe un tel contrat ne peut pas limiter ses cessions de créances à une facture précise pour un besoin de trésorerie ponctuel. En outre, le coût de l’opération se calcule généralement sur l’ensemble des ventes de l’entreprise.

3.3 – L’embedded invoice financing, une alternative pour sociétés digitales

Il existe un mode alternatif de financement du BFR. Cette solution, proposée par Aria, spécialiste du BNPL B2B, consiste pour une entreprise à obtenir des avances de trésorerie afin de payer vite ses prestataires.

Nous offrons la possibilité d’intégrer par API une solution de financement des factures, directement dans le produit d’une plateforme. L’utilisateur d’une marketplace ou d’un SaaS verticalisé ainsi que le prestataire freelance d’une ESN peuvent alors accéder au règlement quasi instantané de leurs prestations en un clic, directement sur leur plateforme.

Pour accélérer et simplifier le financement de votre BFR, choisissez une solution d’embedded invoice financing. Cette intégration de la finance directement dans l’application de votre entreprise offre un confort aux utilisateurs. Elle améliore leur trésorerie sans mettre la vôtre en péril.